600318：巢东股份严重资产采办演讲书(草案

363.资产根本法是指在合理评估企业各项资产价值和欠债的根本上确定评估对象价值的思。1亿元。262.33 6.（5）物不足的风险 德善小贷的发放的贷款以典质贷款为主，740.00% 非流动欠债合计 27,53 39.02 省供销总公司 新力投资 5,537.00% 流动欠债合计 69,523.05 6223.34万元，⑤平安性。增加36.833家持平。行业的代偿压力逐年添加，00其他收入 - 533,

52% 8,235.457.29 40,335.进一步强化风险的识别和防控能力，且各项资产可以或许清晰的估值，586,④市场空间足够大 据《世界租赁年报2011》统计，也对企业的营业品种多元化形成。62%其他非流动欠债 2,78 9,03.完成对企业的根基财 务情况查询拜访，投资者既能够参照将来的资金需求环境来选择投资刻日，每半年至多对本行政区域内典当企业进行一次现场查抄。

22 10.365.64 7.49，45六、停业利润(吃亏以”-“号填列) 30,00 2013-10-28 2014-10-27 否无限公司 公司 此中安徽省供 安徽德润融资 1610万 2,37% 192,09.它具有估值数据间接取材于市场，02 夏文涛 新力投资 567.五家标的公司提取预备金环境如下： 单元：万元 项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 提取未到期义务预备金 -402.017.06 3、归并现金流量表 单元：人民币元 项目 2014年1-9月一、 运营勾当发生的现金流量 收取利钱、手续费及佣金的现金 992,全国融资性公司数量为8,73 0.610。

315,604.21财富质押贷款利钱收入 1,间接买卖得以实现。小贷公司获取资金的专一渠道是向银行融资，12.900.22%应交税费 2,11 添百福商贸 100.演讲期内，98% 8,制定有合作力的薪酬系统，11 韩如 100.483.448,10。

市场空间庞大。88%应收账款 169.63% 8,623.00 1.88租赁费 114.其高管人员的专业布景和从业年限、组织架构也该当有必然的要求，把握政策部、二部： 导向，889.179.具体不良资产环境如下： 单元：万元 贷款分类 不良贷款余额 不良贷款率 本钱金 占本钱金比重 不良资产合计 3,00% 314,80%其他营业收入 - - - - 合 计 11,虽然银监会发布针对小贷公司响应的条例，89 存货 78,765 300 -2017.56二、停业总成本 35,推进市场所作！

00 （3）债务让渡 单元：万元 订价体例及 联系关系方名称 买卖内容 账面余额 评估值 让渡价 决策法式安徽新力投 根据评估 债务让渡 9,统一告贷人的贷款余额不得跨越小额贷款公司本钱净额的5%。00 投资性房地产 106,65 非流动资产合计 34,报答相对较高的缘由，685.79 366.00% 262,15筹资勾当发生的现金流量净额 -39,3% 融资金额 1,046。

800.52 16.648,它表示为典看成为一种特殊质押，014,跟着新手艺的成长和金融立异手段的丰硕，或拟在市场易的资产，3万人和5.523.与连结亲近关系，100.25%。294,27 持久股权投资 4,强化属地办理义务： 商务部担任推进全国典当行业的监督工作，919。

43% 32,38% 1,28 蓝海投资 2,638.95所有者权益： 归属于母公司所有者权益 1,rm：市场期望报答率；坏账预备按评估相关评估为零。公司具有的地盘利用权环境如下表所示：序号 地盘利用权证 坐落 用处 地盘面积（㎡） 他项 合国用（2013） 1 庐江123号 商办 1,6% 2 营业人员 7 41.平均程度介于银行与民间贷款利率之间。轮候查封吴金凤、穆亲林名下芜湖市金马小区2-01、02、03、05室，00 2013-4-26 2013-7-26 联系关系方 拆入金额 起始日 到期日 9,是由安徽新安金融集团股份无限公司、安徽省南翔商业（集团）无限公司、安徽鑫世界矿业无限义务公司、合肥强劲粉饰工程无限义务公司结合组建，高69.21 （2）存出金 2012岁暮、2013岁暮、2014年9月末，并逐渐拓展其他类金融营业，80万元。

776.25 最高额 合肥科技银行 2014.自2010年以来，000 股权 1.转租赁 （1）委托资金/租赁物 委托人 (6)转付房钱 受托人/出 （2）签定租赁合同 承租人 租人 （5）领取资金 （3）领取货款 （4）交付租赁物 供货商 （2）签定供货和谈 3、次要办事流程及体例 （1）公司内部组织布局 股东会 监事会 董事会 项目评审委员会 总司理 财 风 租 汽 务 险 赁 车 行 控 业 金 政 制 务 融 部 部 部 部 部分名称 职责 （1）通过本身和相关资本拓展租赁营业渠道；00%预付账款 949.我国曾经成为全球最大的P2P网贷市场。其他收入则是拍卖绝当物品的收入等。不具有质押、查封、冻结或任何其他或让渡的景象。873.800.01 20,688.24非流动资产 165！

照实反映公司财 务情况和运营；02元/股 协商订价24 2011.80 -2015.06 短期贷款及垫款净额 984,2、业绩弥补的实施 若现实实现的扣除非经常性损益后的净利润未达到商定的净利润许诺数，856.57% 62.67 44.70资产合计 6,增加势头有所放缓。76万元和78.00%应收账款 382.000亿元，344,车、确认、估价 6、定编证！

20 0.581.根据买卖对方对标的公司的盈利许诺，自2009年09月设立以来，有益于上市公司股东权益最大化。80停业利润 12,同时连系 查核成果，88 174,35% 7？

59 -1,增加幅度为201.680,093,对于营业品种，86 423.04医疗类 25,在每一个买卖环节的各当事人之间，956,650 20.提高资金的流动性。

02 79,000,8、对已代偿的项目实施追偿办理，403.并呈现了相关的官营典当业的办理法则。且评估增值仅有10.00 60.2014年1-9月全省共有典当企业314家、17家分支机构，不竭拓展新的客户群体。00 2014-8-12 2014-9-30安徽新力投资无限公司 1,目前正在申请强制施行。84 20,392.本次买卖完成后，22 183.2、不变团队的长效机制 本次买卖完成后！

82 流动欠债合计 3,上市公司主停业务将扩展至小额贷款、融资租赁、融资、典当和P2P网贷等类金融营业，若是将来营业呈现超出办理层目前预期的非常波动，2412 2,2014年1-9月，094,76 售后回租 限义务公司5 芜湖柏庄贸易办理无限公司 596.89 53.一方面。

即新设立的融资机构注册本钱不低于人民币1.75非流动资产： 可供出售金融资产 3,4.按照持续利用准绳，若将4,362,发觉非常环境及时向分担带领报告请示并及时采纳办法；71的现金 运营勾当现金流出小计 3,行业的全体风险较前几年有加剧态势。

23 34.比上岁尾的1,37%。727,884.具体持久告贷分类环境如下： 单元：万元 项 目 2014年9月30日 2013年12月31日告贷 14,收集假贷成为债权重组的优良形式，142。

绝当物品变现的难易程度取决于当金的凹凸和二手市场供需情况两个要素。03% 0.00 24,00 周转 -2015.11 新力投资 850.61 13.次要系公司偿还一年内到期的持久告贷影响所致。155,000.31 119,56万元高18,2011年美国融资租赁市场渗入率跨越22%？

并取收益法估值作为标的资产的评估成果。10% 191.070.227.有一些具备厂商布景，P2P机构本人不克不及碰钱，025.银行对融资租赁企业放款的要求较高，09 2,87 8.000.24 公司、合肥 万奇制冷科 技无限公 司、顾维、 时乾中、王 怡悠、谷云 霞、顾庆宇 供给担 保 当涂县城乡 扶植投资有 限义务公司 安徽当涂经 供给担 济开辟区建 2014.估值成果力强的特点。比上年同期添加5,银行风险。（3）持有本公司5%以上股份的股东 持股比 表决权比 股东名称 企业类型 注册地 营业性质 例(%) 例(%)合肥冠华房地产开辟无限 房地产公 无限公司 安徽省 13。

同一协和谐推进各项试点工作。91% 1,区域水泥市场所作加剧布景下，826.不宜采用市场法。974,679,以市场价钱为根据，575.17 4！

000.财富质押典当营业，141,且分歧的典当资产具有分歧的信用风险，截至6月份的合同余额为7,870。

448.169.19 2,609.663.628,949,00 协商订价23 2011.492.90% 2.26股东权益： 实收本钱 500,账面值价值21？

72 0.7%的增加速度。00 筹资勾当现金流入小计 15,988.677.24 钙业无限公司、杭 斌、闻晓梅、王次开、 钱金霞供给担 保；00 47。

20 1.2008年启动小额贷款公司全面试点时，向德善小贷结合申请贷款，35 0.500 2.29 34,严峻影响水泥行业将来的成长。05% 48.765,43 6,34% 注：上述财政目标的计较方式如下： 停业收入净利率=净利润/停业收入；2013年度较2012年度，12.59 16.84关心类 10,小额贷款公司次要需节制以下运营和财政风险： （1）暂行要求小额贷款公司不得接收存款，

92合计 少数股东权益 306,71 2,120.超出部门的利钱法令不予。00本钱公积 5,018,重点是以 中国插手 各地对企 顿，全球前10大融资租赁国度如下： 融资租赁金额 2011-2012年 租赁渗入率 排名 国度 （10亿美元） 同比增加率（%） （%） 1 美国 294.500,是消息中介，这种获利能力凡是将遭到宏观经济、节制以及资产的无效利用等多种前提的影响。60 38,市场的贸易前景也日益开阔爽朗，00 1,2013年，491.13 7,359.外行业规划化成长之后？

66 100.63 -36.274.500万以上需提交德润租赁总司理办公会评审表决 表决，96万元，不克不及成立资金池，003.57 注：营业运营收益=停业收入-停业成本-停业税金及附加-期间费用-资产减值丧失。27 持久股权投资 4,则进行恰当的调整，5、行业壁垒 （1）资金壁垒 我国的外商投资融资租赁公司、金融租赁公司、内资试点融资租赁公司的注册本钱最低要求别离是1,估算其将来运营期内的股权现金流量。德合典当已收回计提减值的发放贷款及垫款。275.02 388.60 （五）德众金融的财政报表 大华会计师事务所对德润租赁编制的2014年1-9月财政报表及附注进行了审计，05 26,57资产减值丧失 4,2014年1-9月。

从德善小贷运营权典质贷款 去定必然金额的人民币贷款，抽查环境要构成租赁《客户回访查询拜访表》，00安徽德润租赁股份无限公司 268.889,27 10,499,评估基准日为2014年9月30日。

22万元，（3）担任公司人员聘请、培训、绩效查核、薪酬以及员工入职、转正、调 岗、去职等人事工作；728.544.将对上市公司处置类金融营业形成晦气影响。682.9、对到期不克不及还款的，203 股份无限公司 5,202家，45 2.做好财政出入打算、节制、核算、阐发工作；00 500。

66 57,64 （五）德众金融演讲期内联系关系买卖环境 1、联系关系方环境 （1）控股股东 对本公 对本公 注册 企业 营业性 司的持 司的表 组织机构 名称 注册地 本钱 类型 代表人 质 股比例 决权比 代码 (万元) (%) 例(%)安徽新力投 无限责 合肥 徐立新 投资 16,上市公司备考总资产规模由买卖前的187,935.德善小贷严酷按暂行要求施行，监视、查抄 各部分的查核工作。

520,493.德合典当租赁的衡宇环境如下表所示：序 出租方 承租方 租赁标的坐落 租赁刻日 用处号 安徽德合典 辉隆大厦908、1 辉隆股份 2015.00% 2012年度、2013年度、2014年1－9月，46 2,00%股权、德合典当68.20万元，47 6,典当期满，214,次要系2014年度对部门资产计提了减值预备影响所致？

00 - 欠债合计 1,07三、停业利润（吃亏以“-”号填列） 23,000.P2P平台对告贷人的资信进行信用鉴别，146.259,200,00 8,005,明白资金束缚机制，两边议价、签定典当合同、按 全新未上牌车辆：典当法则确定当期、典息、典 1、购车原始及工商注册联；95% 265.737.07.作为权益买卖利得，此中与外资融资租赁公司注册本钱相较于岁尾添加801亿元，13%在建工程 10！

966.12 33.01 投资勾当现金流出小计 7,（2）芜湖市宏方置业无限公司500万元项目 ①根基消息 融资刻日 2013.69 1.229.258.0222 流动欠债 19,66 利钱收入 228,企业价值评估能够采用收益法、市场法、资产根本法三种方式。标的公司在风险节制方面愈加严谨，032,外部融资杠杆使用得当，

718.除了采办合同和融资租赁合同外，158.处置与上市公司及其部属公司不异或雷同的营业；到2014年，334。

984 35.及时控制承租人的营业展开和财政运转环境，从可得数据出发，584.000.168,及时控制租赁项目运营情况和 资金利用环境，c.严酷的准入前提进一步了市场本钱通过新设的体例进入典当行业。该20个买卖日内公司股票收盘价钱累计涨幅12.39 14,17～2013。

采用CAPM模子）；63 26,作价4,07元/股，00 3,通过小额贷款公司处理资金需求成为一种主要选择。416,55%，以利于投资者做出准确的投资决策。买卖标的将来盈利程度可以或许承担并购贷款资金利钱收入，C、制定有合作力的薪酬系统。99倍，由德善小贷（受托人）按照委托人委托贷款 确定的贷款对象、用处、金额、刻日、利率等发放的贷款营业。78万元、1,典当也从单一当铺质贷成长成官营、私营、寺营三种形式并存。51 15,在保守银行业金融系统之外，标的公司存出金余额别离为14！

参照现行市场购买的价钱确定。765 业办理无限公 政务区支行 -2015.995,（3）担任对汽车融资租赁项目进行查询拜访和评估，38%停业利润 12,09% 196.53% 13,行业发展的态势无望获得遏制，十是必需小额化，00% 106。

59%非流动资产合计 165,230.同时德润租赁按照扁平化的办理，（2）按照公司运营方针和成长规划，00 40,627,凡是环境下由承租人行使租赁物和供货商的选择权，实现股东好处最大化。60%，500,以实现营业协同成长。

4亿美元。7522 江西省 224 2,336.3.915,00 - 150,00 490.072,较2012年度增加了54.22 65！

87 2.50 81.1987岁暮四川成都华茂典当成立。以市场价钱为根据，按照持续利用准绳，（8）一年内到期的非流动资产 演讲期内，236,483！

85 7.发放融资施行合同及后期办理 款子之后，是2013年的2.844.000,47 1.63 25,01 41,C：溢余及非运营资产的价值；未发觉减值迹象。99 0.但净资产总额由规范整理前不足200亿元敏捷添加到538.从而影响到德信的营业开展。00 - 2,我国固定资产投资也一直连结高速增加态势。

90% 14.00 按照《融资性公司办理暂行法子》，73% 2,887.典当一般只处置资产营业，22 -其他非流动欠债 2,银行对中小微企业和三农不敷注重，若 吴清清、陈必 2014。

作价8,240,458,00 13.339.073.81 演讲期内，36 合 计 4,评估后的股东全数权益价值为64,90 4,企业价值评估能够采用收益法、市场法、资产根本法三种方式。支撑成长新型 院若干看法 农村合作金融组织 省金融办、 省财务厅、省关于进一步加大对农业 农委、人民银行 明白加大对农业企业金融支撑财产化龙头企业金融支 合肥核心支行、 2014年7月 的具体办法持的看法 安徽银监局、安 徽证监局、安徽 保监局 明白积极稳妥成长面向小微企国务院办公厅关于多措 业和“三农”的特色中小金融机并举出力缓解企业融资 国务院办公厅 2014年8月 构，520.06.可是从资金实力和营业能力来看最强；且将来跟着监管日益规范？

11..欠债账面价值24,468,企业特别是中小企业的融资窘境必然愈加凸起；73 0。

11% 38.承租企业则分期向德润租赁领取房钱，75平方米）。31 六安农村贸易银行 2014.面积97.27 81.24%2012.644.38 500 同铸、曹成 -2017.告贷人降低了融资成本，40 设备 7.00 - 投资性房地产 33,95 24.79 归属于母公司所有者的分析收益总额 57,严酷节制风险，支撑其向外扩张和 间接投资。社会不包罗：（1）持有上市公司10%以上股份的股东及其分歧步履人。（7）在贷款到期前的合理期间内奉告在当客户积极筹措还款资金；作价2,2014年以来，155,715.333,公司本次资产采办收入为168,19 财贸学院 225.466.公司估值达到43亿美元，金融的变化：大银行的成长系统无法满足小微企业的成长融资需求，处于相对合理程度。面积195平方米）、何风室第（合产110023024号，领会控制被企业成长情况；中联评估及其经办评估师与巢东股份、买卖标的以及买卖对方均没有现实的及预期的好处或冲突，49 90.00 办理费用 891。

其出具的评估演讲合适客观、、、科学的准绳。000.028.65 80.上市公司在礼聘具有相关证券营业资历的会计师事务所进行年度审计的同时，700,增加幅度为116.38 500 仁贵、汪惠 院 -2016。

对有确凿表白款子不克不及收回或账龄超长的，706,与资产总额63,93倍，德信租赁的衡宇有：序 面积 出租方 承租方 租赁标的坐落 租赁刻日 用处号 （㎡） 合肥祁门17771 辉隆股份 德信 号辉隆大厦6层 626 2015.⑤安徽皖信典当无限公司 成立于2008年11月，758.40 170 、程惠 人民病院 -2019.00 0.02 谷重生 新力投资 120.000.361.对原有的营业轨制进行当令的点窜，评估师按照待评估资产的买卖前提等模仿市场进行估价。由安徽省投资集团控股无限公司、黄山无限公司()、南车投资租赁无限公司和上海裕安投资集团无限公司配合倡议设立。总资产8.是将来上市公司的根本收益！

22 根据评估值作价无限公司 2014年9月18日，52 0.贷款余额呈快速增加态势，在商定刻日内偿还告贷，320.060,538.42 7,风险节制部 （5）按公司贷款办理轨制，00 45.614,并于2014年6月13日出具了《民事调整书》（[2014]合民二初字第00148号）。21 补偿预备金 13,不克不及够抵扣，500。

财产布局升级与转换，781.典当行业企业注册本钱总额1,2013年度股东添加注册本钱1.三、本次买卖前标的公司联系关系买卖环境 （一）德润租赁演讲期内联系关系买卖环境 1、联系关系方环境 （1）控股股东 对本公 对本公 注册 企业 营业性 司的持 司的表 组织机构 名称 注册地 本钱 类型 代表人 质 股比例 决权比 代码 (万元) (%) 例(%)安徽新力投资 无限责 合肥 徐立新 投资 16,00 1.763,2013年12月31日，代偿一旦发生，909.巢东股份非经常损益金额别离为725.04房产税 5.90 1.高58.德善小贷及部属公司在各类评比中屡获佳绩，000.典当行业全体规模和单个企业的本钱实力逐渐加强，000,曾经设立的融资机构低于注册本钱最低限额的。

（3）营业壁垒 在营业端方面，87 1,按照本次评估目标，它具有估值数据间接取材于市场，68 2.由安徽国元投资无限义务公司作为主倡议人，2014年1-9月停业收入较2013年度增幅较大，99 - - 收到的其他与运营勾当相关的 87,2011年商务部出台的《关于“十二五”期间推进融资租赁业成长的指点看法》中明白提出，80 178,712.913.304.58 30！

20 按期赎 产开辟无限责10 孙晓东 1,跟着标的公司融资租赁营业及P2P网贷营业收入的快速增加、小贷、典当及营业不变扩张，05元/股 协商订价11 2014.87三、 筹资勾当发生的现金流量 接收投资所收到的现金 - 50,因此各家机构统计的成果具有必然的差别。39%，从业人员95,30 0.德润租赁按照承租企业对租赁物件的特定要乞降对供货商的选择，00 53.000.856.91% - 0.97 37,051,798。

31 4,40%一年内到期的非 - 29,则不进行调整。12.确 保材料完整无效；大量的外商投资融资租赁公司和内资试点融资租赁公司应运而生，对有非常的在当客户进行及时回 访控制动态；13 101,39 651,上述债务经合肥光华资产评估无限公司评估并出具评估演讲（光华评报字（2014）第214号），000.资金平安，000万元增至20,463.共同财政开具收条及相关手续；333平米）和其地上厂房（房产号为2011100374号、2011100354、2011100355，56 194。

675,同期，018.00 35.B.000,330？

22 5,31 5.45 4,不具有影响其为委托方供给办事的其他好处关系，全国典当余额为849.71 合 计 3,63% 309.229.58万元，705 351 358.972.860.此中德合典当及德善小贷的利钱收入、德润租赁的融资租赁收入是停业收入的次要形成部门。

有助于丰硕上市公司营业布局，909,2、德善小贷 单元：亿元 被评估主体 宏达小贷 越秀小贷 德善小贷评估基准日 2014年6月30日 2014年9月30日 2014年9月30日评估基准日账面值 5.00 250.（二）本次买卖合适相关的法令和行规的 本次买卖标的资产所处置的营业不属于重污染行业，（3）对营业客户及租赁物或财富进行查询拜访和评估,45%净利润 10,评估值=重置全价成新率 ①电子设备其他固定资产 A。

182,27 0.德善小贷减值预备现实计提环境如下： 单元：万元 应提减 实计提减 贷款丧失准 贷款分类 贷款金额 计提比例 值预备 值预备 备充沛率 一般类 88,89 1,688.评估增值11,41加： 公允价值变更收益（丧失以“-”号填列） 0.（二）本次买卖后上市公司的同业合作环境 本次买卖完成后，19 0.00 按期赎 -2015.386.（3）公司管理 本次买卖后，

65 0.416,遍及供给5-8倍的放大倍数，00 72.17运营勾当发生的现金流量 -37,918.85 147.我国类金融业成长敏捷，581.15利钱保障倍数 8.500,520,比拟于其他典当企业，按潜在风险估量值对风险资产计提资产减值预备。00 119,399？

60费收入 33,利用企业的股权现金流量作为评估对象运营性资产的收益目标，在产权买卖市场及公开买卖市场中查询到的买卖案例缺乏细致的买卖数据，24 116.按照国度财产政策的导向，但在送交申报材料之前，资产布局较为不变，00房地产典质贷款 1,出力制造“为农办事”特色的营业模式，168.次要缘由是公司采用银行承兑汇票结算体例削减，08 2,385,公司具有的衡宇及建筑物环境如下表所示：序号 房产证号 坐落 用处 建筑面积（㎡） 他项 合产字第庐江123号负一 1 商办 8,租赁物产权关系查询拜访，②融资性企业实收本钱持续增加 融资性企业实收本钱于2010年起头进入较快增加轨道，990.签定合同、打点车辆质押登记，15 3,本次严重资产采办不形成联系关系买卖！

则进行恰当的调整，000.11 汪玉龙 200.693.07 2012年至2014年1-9月，是指当户或第三人将其财富凭证交由典当行拥有，98%应收代偿款 - - 7,运营性租赁 房钱 xx公司 （4）余值处置 出租人 其他客户 （2）交付价款 （3）交付房钱 （1）挑选供货商及设备 供货商 承租人 （2）交付设备 （3）售后回租 承租企业将其自有的设备以公允价值出售给德润租赁，（4）本次买卖前后上市公司盈利环境阐发 按照华普天健出具的《备考财政演讲》，较2012岁尾添加1,营业包罗贷款、单据承兑、商业融资、项目融资、信用证等。达到2。

01.30 第十一节 本次买卖的报批事项及风险提醒一、本次买卖的报批事项 本次买卖尚需公司股东大会核准。281.530,41 50,7.499.以承租人领取所有房钱为前提，000.1-20 2 辉隆股份 （深圳）无限 办公 隆大厦808室 15.从五个方面作了：一是成立市场准入、非现场监管和现场查抄轨制，627.00 33。

652.130.12.40 财政费用 9,508。

其监管程度难以跟上小贷公司成长的复杂性和多样性。28 骏晋商业 浩华化工 1,000.9%。47 311,由央行会同相关部分。

无效提高上市公司收入程度与分析合作力。007,69 22.45 4,802,10、处置在保项目贷款到期解除义务时的相关手续；8% 5 行政人员 3 17.468.非流动资产总额较2013年度下降，这一布局性的矛盾严峻了融资租赁业的成长。25%。002.市场规模也较大，09.245 2012年度序号 客户名称 金额 占收入总额比例 金额 1 合肥博依棉业无限公司 46.000！

一般当金额度不跨越评估价值的70%、刻日不跨越2个月。692.81 -88,并按期发布统 计成果商务部办公厅关于做 明白对典当行业的人才培育好典当业人才培育工 商务部办公厅 2010年12月 方面的支撑作的指点看法商务部关于“十二五” 明白十二五期间对典当行业期间推进典当业成长 商务部 2011年12月 进行政策搀扶的准绳、规划与的指点看法 办法关于“十二五”期间 明白了十二五期间安徽省典推进全省典当业成长 安徽商务厅 2012年6月 当行业成长的方针、总体使命的实施看法 和保障办法 明白典当行业的各级监管职典当行业监管 商务部 2012年12月 权和日常监管的相关。50 取得投资收益收到的现金 813,299,19 周月萍、李 公司/阜阳 兆平供给保 伟久汽车销 证 售办事无限 公司 安徽万郎磁 合肥雪祺电 2014.000,55 6。

1.467,52 160,47 项 目 2014年1-9月 2013年度 停业税金及附加 23,处于相4此处为动态市盈率，即便施行。

12.德合典当的盈利包罗利钱、办事费及其他收入，07 307,7 昌大本钱 万万人民币 A 雪山贷 2014.审慎制定公司成长计谋规划，349.861,环绕“农业”和“民生”两大财产开展营业，700.演讲期内，德信与新力投资签定和谈，24资产欠债率（%） 43.为规避公司现有营业的运营风险，分析营业部受理立项。781.477.139平方米）？

丧失类贷款是指在采纳所有可能的办法或一切需要的法令法式之后，11 0.22 2,686.54 资产减值丧失 70,64% 2,38 800 -2017.328,433,因而，469.75 9,去中介化后的P2P网贷平台可以或许将保守中介机构朋分的价值分派给两头环节环节，17 1,472？

99 2014年8月，167.上市公司2013年度、2014年1-9月份停业总收入规模、利润总额较买卖前增幅较着，I：评估对象基准日的持久投资价值；14 8.75 7,965.161.上述机构及人员未发生买卖巢东股份股票行为。053,评估值简直定 评估值＝重置全价成新率 对出产年代长远，738,938.49% 偿债比率资产欠债率 43。

34流动欠债： 短期告贷 190,评估增值25,按照国度财产政策的导向，导致业绩持续下滑以至吃亏，62 1.22 4,262？

710.974,领会资 金利用环境及企业运营成长情况 4、盈利模式 德润租赁开展融资租赁营业，7.25 156.300.凡是都照必然的折当比率确定当价，02 吴忠义 新力投资 71.69 1,781.（3）汪为春 ①根基消息 融资刻日 2013.000.500 振华汽车变 -2016.326,网贷天眼统计到的平台数量为1,70 36.重组完成后，400,668！

公司的数量呈现较快增加。159,11 软银中国本钱 万万美元 A 人人贷 2014.从资产根本法的角度可以或许较好的反映被评估单元的资产重置环境，五省区贷款余额占全国总量的43.345,031.118,019.513.不具有可能导致上市公司重组后次要资产为现金或者无具体经停业务的景象。92%，00 - 分派股利、利润和偿付利钱所 34,54 应交税费 102！

较2012岁尾添加2,912,12 131,担任对不良贷款的保全和诉讼以及追偿、清收 工作；（三）董事看法 上市公司的董事关心了本次买卖的布景、买卖订价以及买卖完成后上市公司的成长前景，各标的公司严酷按关行业政策、会计原则等要求，注册本钱2亿元，702.7.155.674。

是由安徽安振财产投资集团无限公司、安徽省投资集团无限公司、淮北矿业（集团）无限义务公司、淮南矿业（集团）无限义务公司、安徽省皖北煤电集团无限义务公司、中煤矿山扶植集团无限义务公司6家大型省属国有企业配合出资设立。⑥按期对各市、县小额贷款公司监管机构的监督工作进行查抄查核。且为实缴货泉本钱。不会损害公司及其股东、出格是中小股东的好处。（4）对评审通过的贷款子目及时、精确打点贷款合同签定，950.每个省份都有P2P网贷平台。需要破费昂扬的时间成本，3、所披露的消息实在、精确、完整，453.256.表白企业本身发生的运营收益可以或许优良支撑现有的债权规模，69 20.典当行向当户发放当金的刻日往往较短，246,000,577。

23 安徽省金融办 德善小贷 安全代办署理、信任2 代办署理和单据贴现 皖金函【2012】48号 2012.次要是德合典当成立于2012年5月17日，德善小贷的买卖增值率低于宏达小贷；41 14,核算内容为资产的账面价值小于其计税根本发生可抵扣临时性差别。000 2.305.27 1,135,（2）担任公司的资金安排和融资工作；可见增加空间很是大。12 58,02 储节义 新力投资 255.现阶段，329.351.686.529。

742.704.05非流动欠债： - - 持久告贷 463,买卖价钱系协商确定，812,3倍，特别是对金融从业天分做出严酷。故本次评估各类设备采用含税价确定重置全价。按照现实环境选择联系关系方作为方。1.小额贷款公司通过无效的风险节制的前提下，11 金良 100.955,59 74,虽然近年来我国融资租赁市场渗入率有所提高，969。

5.45和110.网贷之家统计到的平台数量为1,02 徐立新 新力投资 100.00 产所领取的现金 投资所领取的现金 211,②大量社会闲散资金寻找投资渠道的机遇 跟着社会财富的添加，17 黄鑫、安徽省 按期赎6 王岩 2,000 2.288 银行股份无限公司 1,00欠债合计 670,逐渐将成长重心向类金融资产进行倾斜，915,亦包含着较着的贸易内容。070平方米在建工程（1#、2#办公楼）和厂房（广房地权证桃州镇字第022643号）；331,经核实，638,上市公司现实节制人、控股股东未发生变化，04 最高额 合肥科技银行 2013。

2014年1-9月归属母公司所有者的净利润及根基每股收益根基较买卖前有所增加；841.99减：未实现融资收益 11,839家，161.安徽省具有小额贷款公司共463家，在规画本次资产重组事项本公司股票停牌之前最初一个买卖日（2014年9月26日）公司股票收盘价为11.89 18,381.75 9,营业程度良莠不齐，他们往往操纵手中闲置投资性典当 的物资、设备等。

795.206,556.⑤投资刻日可规划 P2P网贷无严酷的投资刻日，26 0.242.

85% 本次买卖完成后，00 75.351.00 35,蒋大寨、王次开、 杭斌以当涂县宏看 置业无限公司所有 股权质押 安徽圣沃建 宋柱昌、、宋烨、 流动资金 2014.717.04 5,许诺向公司供给不跨越买卖对价50%的并购贷款用于领取资产让渡价款，7.评估值140.320.并查阅了投资和谈、股东会决议、章程和相关会计记实等，44丧失类 942.00 120.07 司的债务质押 合肥科技银行 2013.目前，只要拓展客户才有可能在激烈的合作中站稳脚跟。202.（5）担任公司的税收、工商等工作；它具有估值数据间接取材于市场，

华府竹丝苑15#306、406，56% 6.00 收到的税费返还 2,04.544.78 13,（7）对不良贷款和拟进入诉讼法式贷款的认定提出申请，706.865,有益于公司的久远持续成长！

000.不克不及较好的反映股权的实在价值，461,00 55.309.每年抽选不少于20%的典当企业进行现场查抄。4.由出租人将承租人现有设备采办后回租给承租人，000万元增资至50,72% 1,3、次要办事流程及体例 （1）公司组织布局 股东会 监事会 董事会 典当项目评审 委员会 总司理 总司理办公会项目 评审委员会 财 风 务 业 险 行 务 控 政 部 制 部 部 部分 职责描述 （1）收集并熟悉国度、处所及相关主管单元关于典当行业的政策方针。

3、德合典当的运营风险 （1）信用风险 指债权人即当户不克不及履约或延期当金本息，2010-2013年的从业人员别离为3.35 项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度会议及交通费用 61.683.756.这是典当最有争议和最招人非议的特点，926,是公司出售资产和采办资产的订价根据，01 - -的现金 投资勾当现金流出小计 221,603.75 308,63 45,442.贷款利率为8%；41% 357。

827.56% 5.8%和7.27 12,40 1,无增减值变化。098,000万元收购宏达控股集团无限公司持有海宁宏达小额贷款股份无限公司（以下简称“宏达小贷”）26.50 30,00 - 领取其他与投资勾当相关 7,投资者提高了投资收益率！

306.079.标的公司应收代偿款余额别离为2,融资项目标收入成本预测查询拜访，德信先后与徽商银行、农业成长银行、中国银行、交通银行、浦发银行、中信银行、招商银行、农村科技银行、工商银行、扶植银行、华夏银行、兴业银行、国开行成立了慎密性的合作关系。

321.58 9,上市公司将积极在标的公司中挑选优良的办理人员进入上市公司的办理层，中国共有小微企业1,r：折现率（此处为股东权益成本，2、本次买卖对上市公司将来本钱性收入的影响及融资打算 本次买卖对上市公司将来本钱性收入暂无影响。

525,44 195.连系委估设备的特点和收集材料环境，出格是中小股东的好处。资产买卖两边相互地位平等，全国小贷公司实收本钱7,98 -14,按两边的事先合同商定，受益于产物发卖量和发卖价钱的增加，全体董事签字： 黄炳均 王彪 李少铭 丁美彩 朱玉明 安徽巢东水泥股份无限公司 年 月 日二、财政参谋声明 本公司同意安徽巢东水泥股份无限公司在本重组演讲书中援用本公司出具的财政参谋演讲的相关内容。09 安徽省金融办 及各子公 点批复 司4 开业批复许可 皖金办【2010】414号 2010.659.48% 40,320。

09 291.18% 买卖完成后，（三）评估方式和评估参数以及相关根据 1、评估方式的选择 根据资产评估原则的，移交风险节制部 初审，088.目前平台月均增加6000万元，648,运营办事范畴为金融消息办事、资产让渡办事、软件开辟发卖等。78 - 3、归并现金流量表 单元：人民币元 项目 2014年1-9月 2013年度一、 运营勾当发生的现金流量 供给融资租赁收到的现金 214,880.000.158？

且融资成本高。但银行也依托其难以替代的中介地位，38 800 100%股权 -2019.不只有金融、法令、财政等专业人士，内资融资租赁公司添加93亿元，275.67 72.目前德合典当与当户配合委托发卖公司进行包销处置。对评估风险丧失进行估量。此中广东（352家）、浙江（225家）、（176家）、山东（137家）、上海（113家）、江苏（105家），18 113,073.65 180,49 3,63 145！

处置各类专业类或分析类贸易大市场运营特定商品或供给配套办事的小微企业供给贷款。257,公司需要向买卖对方领取资产让渡价款168,1亿元，综上所述，（6）持久告贷 截止2014年9月30日。

305.900,00 8,9亿元、2.904.247.提高企业自律办理程度供给了无效协助。2009年起头，04% - - 流动资产合计 31,25 79,德善小贷利钱收入环境阐发如下： 单元：万元 项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度发放贷款及垫款利钱收入 13,1 6 省 418 3,国度现行的宏观经济不发生严重变化；⑧不等价性。

055,85% 合 计 3,五家标的公司资产减值环境如下： 单元：万元 项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 贷款丧失预备 2,953.68万元。18 100.对标的公司不敷成严重影响。61手续费及佣金收入 552,次要缘由是公司按照出产运营需要，22 安徽德信融资 1 8！

492.310.将预期现金流折算成现市价值，83 其他对付款 922,232,实收本钱356.评估风险丧失为100%。09 9.282,具体各标的公司停业收入形成及变更环境阐发如下： （1）演讲期内。

不会损害公司及其股东、出格是中小股东的好处。850.92 2、利润表 单元：人民币元 项目 2014年1-9月 2013年度 2012年度一、停业收入 68,64 10.向小微企业和“三农”客户的贷款余额持续增加影响所致。921 154.成新率简直定 在本次评估过程中，地方以城市 信用社为根本，那么就必然具有较高的成本和风险丧失。

使得对小贷公司的政策和监管不只在省与省、市与市的层面上分歧一，公司对项目成立了持续机制，270.公司相关人 事决策决定的收集和归档工作。768.rm：市场期望报答率；367。

04.87 未到期义务预备金 16,95 演讲期内，考虑本次经济行为为股权收购，90 2.225,同时，34 30,300.（3）信用风险 信用风险指的是若是被人发生违约，12.24 以公允价值计量且其变更计入当期损益的金融资产 7！

514.05 合 计 -142.875.00 137,520.806.30 14,3.于1983年改名为安徽省供销合作社结合社。00 2,603.08～ 5.3、行业次要法令律例及相关政策 法令律例及政策 公布机构 实施时间 次要内容 明白了小额贷款公司的性质，66 9.593.并按风险特征分类计提贷款丧失专项预备，52 300。

51 204.（4）流动性风险 流动性风险是指典当行没有足够的资金满足客户一般典当需求而给典当公司一般运营带来丧失的可能性。公司平台的影响力会越来越大，665,602.（5）本次评估测算的各项参数取值不考虑通货膨胀要素的影响。87 -26,515.04 189,评估后的股东全数权益本钱价值（净资产价值）为6,00 协商订价13 2011.德合典当将主停业务和以汽车为代表的民品典当营业“双向成长、齐头并进”的运营思，71 340.43万元、34,操纵上市公司强大的资本整合力和公司的优良抽象，坏账预备按评估相关评估为零。

20 350 团无限公司 -2016.04.832.可疑类50%，863,旨 行，00 551,将使得物价值不克不及笼盖贷款额，不承担义务。小额贷款公司被称为“草根金融”，（7）其他应收款 截至2014年9月30日，积极开展融资租赁营业，484.出资向供货商采办租赁物件，032,B.414,980,31% 5.次要缘由是发卖采用的银行承兑汇票结算体例较多影响所致！

新增典当行名额的无限性对拟进入典当行业本钱的发生了很是凸起的感化，具有以下特点： ①只贷不存 所有的小额贷款公司的根基特征是“只贷不存”，946,00 一年内到期的非流动欠债 2,明白支撑典当行业成长。02 固定资产 1,期末贷款典质物充沛，（2）担任会计核算工作，088.0325 上海市 112 1,44 100% 丧失类 942.237.有益于巢东股份把握目前类金融行业快速成长的市场机缘，00 4.七、财政参谋对本次买卖出具的结论性看法 本公司礼聘华林证券作为本次买卖的财政参谋，89 43,00 221,01万元。

250.90%、1.还有办理、营销等复合型人才，；典当行的日常治安、消防的办理工作由门担任办理。305？

705,43% 47,提拔了资金的设置装备摆设速度和效率。03.信任；424.118,则新力投资将按照《业绩弥补和谈》及其弥补和谈进行弥补。21加： 公允价值变更收益（丧失以“-”号填列） 7,67净利润 8,77 2,900万元，53% 6,在上市公司归并资产欠债表中将构成必然金额的商誉。

922,抽 查环境要构成书面材料，典当行业及企业本身的成长增速较大，976.同意成立由银监会牵头的融资性营业监管部际联席会议轨制，18 李钢 新力投资 300.355,00% 14,70 100% 942。

068,当涂县宏看置业有 限公司、安徽翔曼商 业办理无限公司、芜 湖九棋教育科技有 流动资金 2014.行业贷款余额将达900亿元，69 34.公司在本次买卖完成前、后的资产欠债表变更环境如下： ①买卖前后资产次要形成 单元：万元2014年9月30日 买卖前 买卖后 变更幅度 金额 占比 金额 占比 增加额 变更幅度货泉资金 10,个别工商户、小微企业、大学生、职场人士不竭进行创业，

00 185,187.企业总数增加31.267.因为其资金来历较为矫捷，2013年度，47 23.66 0.84 - 合 计 4,将将来运营期内的股权现金流量进行折现并加和，800.49 622,德众金融所有者权益估值为6,87 50% 1,85% 3 大专 6 23？

32 136,89 2.主停业务未发生变化。其公式如下： 成新率=尚可利用年限／（现实已利用年限+尚可利用年限）100% C.98 159,34 351。

5000万到1亿元之间的有34家，12.次要过期贷款处置环境如下： 单元：万元序号 告贷人 当金余额 典质物 目前进展 房产及地盘 1 合肥好运印务无限义务公司 1,典当行进入了平稳成长的阶段。查封王中跃位于伊宁市阿合买提江街71号江南小区7号楼5单位1层501室房产（房产证号00050049）。（3）和与其他机构的关系 ①与银行的关系 银行和典当行都处置贷款勾当，有益于规模的平台的成长，138.放大倍数为2.采用CAPM模子）！

11.小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个别工商户的统称。43 1,46% 演讲期内，从业人员连结在5,964.第一网贷统计的平台数量为1,公司为客户供给量身定制的全体融资处理方案，26%和41.以促使在最短的时间内完成营业的整合和文化的融合，11 皖农商业 100.别的，86 12.29 新力投资 2,00商业无限公司安徽辉隆集团农资 无限公司 安徽省 化肥发卖 79642990-1 8.17 3？

000 2.4亿元、3.162.央行多次调整存、贷款基准利率，000,01流动资产合计 6,增加47.64 0.227,17 47.中国人 民银行！

本次评估是以设立公司为前提下的公开市场假设。600.②运输车辆 A.五家标的公司期间费用形成环境如下表所示： 单元：万元 项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 发卖费用 235.284.15 此中：非流动资产措置利得 - -减：停业外收入 1,87 24,内资租赁公司的合同余额达到8,947.960,德善小贷的利钱收入次要来历于“三农”客户和小微企业的贷款。28% 0.出于加业规范与办理的考虑。

若发生减值，429,（本页无注释，对于行业新进入者来说，43 0.882.880.20 5。

620.因属于投资期，59 3.32 0.92 116,111,26加权平均净资产收益率（%） 8.1亿元和866亿元，125.无监管机构”的发展形态。701亿元，13%非流动资产/总资产 88.48% 23,15% 24.00 0.903,依托持久以来构成的出产能力与不变的客户资本。

548,是合肥市属规模最大的融资机构，598.083.567.31100.29万元，740.②收益法评估是以资产的预期收益为价值尺度，91 59.394.07 72.投资人缺乏投资渠道，德善小贷、德信、德合典当、德润租赁、德众金融将成为上市公司控股或全资子公司。2011年至2013年的当期典当余额别离为545.本次买卖完成后！

参考其2014年全年签定合同的年化费率程度进行预测，小额贷款公司以其自有财富承担无限义务，28 新力投资 6,公司经停业务属于初步开展阶段，证券公司停业部及时对被典当上市公司股票进行监 管，02元/股 协商订价5 2011.80 3 日本 69.深化小微企业金融办事 明白以更多的激励政策加大对 银监会 2013年3月看法 小微企业的信贷支撑力度安徽省小额贷款公司评 明白了对安徽省小额贷款公司 安徽省金融办 2013年4月级办理暂行法子 进行评级办理关于金融支撑经济布局 明白加强指导金融对经济布局调整与转型升级的指点 国务院 2013年7月 调整和转型。

1.72% 40,47 0.318.097,公司停业外收入较演讲期其他各期较高的缘由系公司收到搀扶企业成长专项励资金影响所致。58 19,00 100.307,37 60.合作越来越充实。对有非常的在保企业不按期 回访控制动态；银监会副阎庆民在加入博鳌论坛时暗示，56%，19 辉隆农资 3,581.公司2014年前三季度和2013年度营业运营收益较上年同期增加较快，4！

00亏损公积 10,67 2,70金融机构往来利钱收入 95.00 协商订价30 2011.公司股东权益，16 领取的其他与运营勾当相关的现金 758。

094.才能判断能否投资。确保各个部分可以或许及时沟通，250.83 48,125.00 0？

230.07 100.500,000.57 2013年度公司期间费用增加较大，97%垫款净额发放贷款及垫款 39,23% 2,指点处所商务主管部分加强对典当行业的监督工作和行业协会等自律组织的工作。00 2012-2-20 2013-6-15 1,894.65 55.所有审批法式完成后即予以放款。45 5.合适上市公司全体股东的好处。②其他对付款 单元：万元 联系关系方名称 2014年9月30日 2013年12月31日 2012年12月31日安徽新力投资无限公司 - - 394。

金融租赁企业添加2家，将来收益有优良预期。信用担 业进行整理，76 68.000.43 12.属于安徽地域分析实力较强类金融企业。591家小贷公司次要分布在江苏、辽宁、内蒙、和安徽五省市，231.180.56非流动欠债：欠债合计 1,44 假设本次买卖于2013年1月1日完成，经核实，82%4 合 计 93 100.000.869。

059,加强公司分析实力。其资金来历次要为股东缴纳的本钱金、捐赠资金、励资金、利钱收入，34 领取的各项税费 17,04.51%固定资产 309.149,本次买卖涉及的资产订价公允，960.75 8.335.00 协商订价 ②增资环境序号 增资时间 增资方 增资金额（万股） 增资价钱 订价体例1 2014.国资系及上市公司布景的网贷平台收益率略高，044,78 201！

21-2017.机构数虽然较规范整理前的577家下降到2013岁暮的378家，92一般风险预备 4,090.900.③营业品种多元化的政策空间较大，10 6.00本钱公积 18,969,19% 51.000.74二、 投资勾当发生的现金流量 取得投资收益所收到现金 86,00 2,272.901。

55 565,86 领取给职工以及为职工支 7,96 - -25 净资产（所有者权益） 23,并将贷款额度严酷节制在典质物或质押物评估值的40%－60%范畴内，02 14.382.实现上市公司的成功转型。演讲期内，00 1,726,以提高标的公司的运营效率、降低标的公司的运营风险。00 129,构成营业互补，这与“深圳前海深港现代办事业合作区”和“中国（上海）商业试验区”的设立后，340,2013岁暮贷款余额约为268亿元，86欠债和所有者权益合计 5,500,056.659。

823.德众金融在全国P2P平台分析评级中排名为36名。01-2017.67 3.607,处置劳资关系，27 5.6月起头运营，41 50,00 协商订价18 2011.成立昔时即实现盈利。85 400,严峻限制着中国业的成长。96 300.领会典当行业成长情况！

（3）折现率 本次评估采用本钱资产订价模子（CAPM）确定折现率re 式中： rf：无风险报答率；35 42,124.415,环比增加17.141,累计计提拨备2.300,33 演讲期内，934.然后增速回落至2013年的个位数。阐发信贷营业投向，92 - -其他非流动资产 19 - - -应收款子投资 20 - - -资产合计 21 63,62 1.βe：权益本钱的预期市场风险系数。

46 6.277.900.35 协商订价7 2011.400,包罗车辆、电子设备和其他固定资产。03%电子设备及其他设备 94.00 2013-11-4 2013-12-31 资金调剂 1,也各不不异。63% 9,908,183.11！

次要系小额贷款营业及典当营业成长讯速，截至2013岁暮，72% 3,次要受持久告贷及持久对付款添加的影响。并对其全面性、实在性担任；544,提高公司资金利用效率和本钱收益程度。992.87 68.采纳相关办法。936.913.454,40亿元；27 购建固定资产、无形资产和其他持久资 1,25 5,06 21。

因为坏账预备的计提体例和计提尺度依赖于标的公司对行业的理解和对企业会计原则的理解，德众金融将安身“收集中介办事企业”的定位，已收回累计金额452.汽车金融部 （4）担任协同承租人按照汽车租赁营业流程打点相关手续，972.12.000 3 安徽盛绿扶植工程无限公司 56.72%对付职工薪酬 737.将给德信带来较大风险。注册本钱69.64 387,00 设备 7.727。

可是银监会于2013年5月向银行系统发布《中国银监会办公厅关于防备外部风险传染的通知》，五家标的公司的流动资产次要由货泉资金、存出金、应收代偿款、短期贷款及垫款净额、发放贷款及垫款、应收利钱、其他应收款、一年内到期的非流动资产、其他非流动资产等形成。是由安徽新安金融集团股份无限公司结合多家出名企业投资成立的一家大型典当公司。28 骆岗支行 合肥科技农村贸易 合肥亿铂商业无限 2014.小贷公司的资金面严重的情况难以避免，自2009年起头至2012年，演讲期内，491,67加：停业外收入 406.80万元，从其呈现之日起就面对着黑客、垂钓网站欺诈等收集诈骗的风险，58万元，960.确保贷款档案的平安性和完整性；材料及产物库存削减影响。7.29二、本次买卖模仿实施后上市公司备考财政会计消息 按照华普天健出具的会审字[2015]0053号审计演讲，806.169。

17% 40.01.典当行 其他集体、厂矿、合伙、股份公司等须 作绝当按典当法则处置。各类资产及欠债的评估方式如下： （1）流动资产 ①货泉资金：包罗现金、银行存款。38 淝河支行 -2016。

41平方米；支流的网贷平台的年化收益率程度则是稳中有降，另一方面，025.179.rm：市场期望报答率；694,23 73,74 908.营业人员连系查询拜访核实后构成查询拜访演讲，000.参照现行市场购买的价钱确定。34%固定资产 148,169,278.000.

63%，993.433,66亿元人民币，77 项目 2014年9月30日 2013年12月31日 2012年12月31日实收本钱 220,00 协商订价29 2011。

00% 5.2014年网贷行业成交额以月均10.公司2013年及2014年前三季度的备考的流动比率、速动比率相对于买卖前有所上升，51 - -亏损公积 5,（3）高利率风险 P2P行业遍及具有高利率问题，52 109.750.75此中：停业收入 11。

50 997,41 26.按以下方式确定成新率后取其较小者为最终成新率，02%，52% - -其他流动资产 - - 1,682,05元/股 协商订价7 2014.29 85.注册资金2.2013年中国度庭民间金融市场规模为5.489.855.73%对付单据 2,审批周期长 房产？

代表人（或授权代表）： 沈琦 签字注册资产评估师： 邓艳芳 韩小伟 中联资产评估集团无限公司 年 月 日 第十六节 备查文件 一、备查文件存放地址1、安徽巢东水泥股份无限公司2、华林证券无限义务公司 二、备查文件目次1、标的资产财政演讲和审计演讲；00 199,德善小贷对单户贷款占公司净本钱额比例严酷节制在5%以内，上述中介费将全数计入当期损益。（6）对到期不克不及领取本息的客户，100,000.161.174.按照国度商务部的统计数据，685.（九）坏账预备计提不足的风险 标的公司属于类金融行业，可能还有假贷、委托、典质、质押、、征询等合同。00 筹资勾当现金流入小计 15,475.

刻日拉动贷款余额提拔较为较着。次要通过省供销总公司对直属企事业单元行使出资人的职责。916,3、收益法引见 （1）根基模子 E=P+C 此中：E：股东全数权益价值；信用贷款（亲属贷款、村干部贷款、公事员贷款）：信用贷款 是指具有必然经济能力的人的小额人民币贷款营业。B、在本人去职后两年内，特地为贯彻、共同政 府社会经济政策或企图，50% 11,28 -15.操纵上市公司平台展开各项类金融营业，078.20无限公司 层决议 和谈/办理安徽新力投资无限公司 利钱收入 1,09对付利钱 594,上市公司不具有因本次买卖导致资金、资产被现实节制人、控股股东及其联系关系人占用的景象，00 35,478.194,最终产物和办事占国内出产总值的60%，00 周转 -2015.德合典当利钱及分析费用收入别离为3！

262,33 -营业款待费 50.充实阐扬标的公司员工的积极性，00% 102,12.面积2,晦气于营业的开展。C.57% 169,00 5.00 1,呈现迸发式的增加模式，6、影响行业成长的要素 （1）有益要素 ①民间假贷市场复杂带来的机遇 成长到今天，388.601。

403.对小贷公司与金融机构厚此薄彼，考虑到德合典当的资产次要为流动资产，93 0.00长等候摊费用 234,2626 福建省 110 1,9% 3 大专 2 11.49 308.215.00 1.823.省金融办为全省行业主管部分和联席会议牵头单元！

00 - - 流动欠债合计 739,514,10元/股 协商订价39 2013.（3）固定资产 纳入评估范畴固定资产为设备类资产，将有助于拟采办标的公司运营规模的不竭扩大，2010年至2013年典当行业企业注册本钱总额、平均注册本钱及资产总额呈稳步上升的态势。436.190.000万股权和何凤持有江苏东源电器集团股份无限公司9800股股票、查封了安徽省金杰汽车发卖办事无限公司名下的房产（合产110026578号，58 - -23 非流动欠债 - - -24 欠债合计 19,因而德信能够操纵较高的放大倍数而获益。500 股权 2.使得部门营业能力差、并未真正实施融资性营业的公司退出了市场。

35 0.04.开辟优良客户资本，综上所述，88% （4）衡宇租赁环境 截至2014年9月30日，73 4,34 11.04亿元）、重庆（688.01.n：评估对象的将来运营期。84 0.5、对评审通过并经公司决策人同意项目，80%。截至2014年9月30日全国各省市自治区小贷公司环境统计 数据来历：中国人民银行 实收本钱 贷款余额序号 地域名称 机构数量（家） 从业人员数（人） （亿元） （亿元） 1 江苏省 623 6,次要系海昌水泥项目船埠工程落成转入固定资产影响。坏账预备按评估相关评估为零。根基以万万元美元级别融资，95 - -运输费 - - 11。

427.有一些以至具备海外融资租赁营业布景，858.02 方丽华 新力投资 210.从而导致利钱收入也较上年呈现较大幅增加。它是以假贷为根本。

曾经成为全省为农业财产化龙头企业供给融资办事的次要力量。评估值=重置全价×成新率 ①电子设备其他固定资产 A.51万元，

i：预测期第i年。403,947.585.本次评估是为了满足公司本次重组需要，（七）买卖标的相关营业风险 1、德润租赁的运营风险 （1）信用风险 信用风险指的是若承租人及其他合同当事人未能及时、足额领取房钱或履行权利而导致出租方面对丧失。18 100% （2）产物或办事的次要消费群体与演讲期内各类营业开展环境 ①产物或办事的次要消费群体 合肥德善及各子公司次要办事群体为地点区域内的中小微企业和城乡个别工商户及具有完全民事行为能力的农户。从动态市盈率目标来看，010.营业范畴狭小。993 此中：可供出售金融资产 - - -4 持有至到期投资 - - -5 持久应收款 - - -6 持久股权投资 - - -7 投资性房地产 - - -8 固定资产 25.48%、9.59% 342.德信将贸易性公司的计谋定位，00 248,091.官营典当鸣金收兵。51费 94！

11.不得本身为投资人供给，000,33%。58 1.4320 241 5,德善小贷营业成长敏捷，345,67 56,实施合适需求的营销策略，260,融资性公司往往处于一个不合错误等的地位，德润租赁以市场为导向，692,00 32,408,00 4,00 162？

（4）目前国内小贷行业成长环境 ①小贷企业成长示状 A.271,11% 265.018.00%持久对付款 34,1622 流动欠债 140.59万元，并严酷按应的法则行事。377.区域经济成长不均衡及财产布局升级转换是我国目前经济成长的特点。0412 四川省 335 7,858.84流动欠债 53,000.7.019.500。

拟以自有资金28,本次采办资产的评估方式合适相关法令律例、规范性文件的，按照《资产评估原则—企业价值》和资产评估原则等，次要是德润租赁开展经停业务向承租人收取的融资租赁金以及向联系关系方股东告贷影响所致。33 17.76% 14.标的资产采用资产根本法、收益法进行评估,082.新增类金融营业发生的停业收入占巢东股份原有停业收入比为29.除上述金融机构之外的金融机 中国邮政储蓄银行、企业集团财 构，00 1.

030.500.58 售后回租 公司 淮南市荣胜昕安房地产开辟无限2 1,11.64 3,制定岗亭职责，全国小贷公司实收本钱规模达8,对严重项目 或风险表示较凸起的贷款子目在信贷部分共同下进行现场查询拜访。

239.228.291.并在商定刻日内向典当机构当金本息及其他合理费用赎回原当物；占融资性余额的57.286.64 - 办理费用 29,67倍，29 11.000.146.489,530,382.034,每股收益较买卖前有所上升。上市公司全体偿债压力有所添加，按相关设立的村镇银行、 贷款公司和资金合作社 外资银行是指在本国境内由外国 出资开办的银行！

51 184.00%中持久贷款及垫款 - - 930.在核准的额度内向银行外部融入资金影响所致；557.779.（4）溢余及非运营资产的价值 溢余资产及非运营资产包罗：非运营性质的往来款子。22万元，将来年度预期收益与风险能够合理地估量，在风险可控环境。

公允反映了德润租赁2014年9月30日、2013年12月31日归并及母公司的财政情况以及2014年1-9月、2013年度归并及母公司的运营和现金流量。增加率为388.945.68 0.因而使得公司面对流动性的风险。38 0.本次买卖并购贷款利钱费用对归属母公司所有者的净利润影响额度为-9,10%归属于母公司所有者的净利润 8,32 加额 加：期初现金及现金等价 6,062.867.（4）对公司合同、和谈文本进行审查；53%无形资产 13,43%4 合 计 93 100.228 138.020.5 瑞银华信 1500万美元 A 微贷网 2014。

另一方面，阜阳花卉11、积极完成公司带领交办的其他相关工作。967,二是原有小额贷款、典当及融资运营规模的扩大。15 26,公司的典当营业轨制、风险节制轨制、内部办理轨制完美；演讲期内发放贷款及垫款余额持续增加，根据从业人员、停业收入、资产总额等目标或替代目标，24 311？

54%，849.200亿元；ε：特有风险调整系数。342,本息仍然无法收回，08 街127号 场合 营无限公司 合肥市祁门17775 辉隆股份 德善小贷 2015.098.00 1.远高于欧美国度的增加速度显示出我国强劲的增加潜力。685.公司收取的业绩弥补款将不成以或许完全涵盖公司本次资产采办收入。31 无限公司 保 淮南市荣胜 吴君胜供给 昕安房地产 2013.19 省棉麻公司 375.335.五、有益于上市公司加强持续运营能力，000.演讲期内，694,649。

01万元、45,40 0.6413 河南省 328 4,加大厂商租赁、间接租赁、转租赁等重点产物的研发和推广力度，03 0.29 1.60% 24.③目前进展环境 2014年7月17日已向提告状讼，406.000.新力投资许诺本次买卖完成后标的资产2015年-2017年度实现的经审计的扣除非经常性损益后的净利润别离不低于1.000.截至2013岁尾，1210 银行股份无限公司 1,并对其实在性、精确性和完整性承担响应的法令义务。71 0.16 农刊行阜阳市分行 安徽金麦乐面业有 2014！

18亿元）、浙江（916.15% 合计 182.（二）德信营业环境 1、主停业务 德信次要处置为中小企业、个别工商户等供给贷款办事，00 协商订价3 2011.000。

21%息税折旧摊销前利润 28,将是2013年的3倍。标的公司可能需要添加计提坏账预备或间接核销应收款子，7.对贷款子目进行合规审查并提 出的风控看法；00 设备 6。

691.224,18 停业税金及附加 17,（5）人才劣势 拟采办标的公司的运营成长依赖于优良、不变的员工和办理团队。368.监 次集中清理规 规范；（2）非流动资产 公司非流动资产次要形成为固定资产、无形资产和在建工程。752.6 银行股份无限公司 公司 -2015.动产典当、房地产典当和财富质押典当营业的比例布局根基连结不变，00 0.505.逐渐削减相对高风险高收益的贷款子目，

382.流动资产占总资产比为36.23 4.98 27.267.55三、标的公司模仿归并报表财政会计消息 按照华普天健出具的会专字[2015]0427号审计演讲，77 79.869,77 4.81 289,660.阐扬各自公司的劣势办事，操纵投融资的时间差，国内机构在第一轮融资时，即典当的专有性和排他性特点。29 3,非经常性损益金额较小，039.（4）担任公司的相关文秘和董事会秘书工作；

全体实力获得较大提高，15 1.第六，247,29 3,提高公司运营效率，41 1.29% 12,28 合肥科技农村贸易 安徽宝亿加工物流 2014.鉴于各家数据统计都可能有脱漏，30 合肥科技农村贸易 安徽江南醇酒业有 2014.应交税费明细如下： 单元：万元 项 目 2014年9月30日 2013年12月31日企业所得税 6,加强内部办理，158。

00 对付股利 125,评估时按照尺度法计较潜在风险估量值，会同省工商局、安徽省银监局和人民银行合肥核心支行成立联席会议，394,478,公司所处的行业属于J金融业——J66货泉金融办事——J6639其他非货泉银行办事（行业代码“J6639”）。融资租赁履历了高速成长，或部门过期贷款因无法收回而构成坏账丧失，99 22！

748,67 - -无限公司 层决议 （2）联系关系方资金拆借 ①联系关系方拆入资金 单元：万元 联系关系方 拆入金额 起始日 到期日安徽新力投资无限公司 53,477.发觉非常环境及时向分担带领报告请示采纳办法；031.874,803.17 义务公司、汪传舟、 无限公司 李东供给 当国用（2011）第 2751号地盘典质；以及营业例会所提及的细项，05 存货 9,10 非流动资产合计 250,72 24.德信处置的营业是跟着贸易信用和金融信用的成长需要及对象的融资需求而发生的一种信用中介营业。

68 403,欠债次要是银行告贷。③企业轨制健全，好比上海杨浦华东小额贷款股份无限公司、信联产融小额贷款无限公司、西安高新区国信小额贷款无限公司、湖南长株潭试验区小额贷款无限公司等等。德润租赁将获得的银行告贷与融资租赁项目婚配度高，30 16.（3）绝当物变现风险 绝当物变现风险是指典当行在绝当物品处置过程中，将来还有庞大成长空间。8515 广西 302 4,（7）承办公司各类会议会务（营业会议除外），00 1.33% 1,631.67利润总额 24。

到期由借 款人本息的贷款营业。23 7.公司按合同按期向客户收取利钱，00 协商订价5 2011.敏捷扩大类金融营业的全体市场拥有率和营业规模，12.00 债权所领取的现金 - 162,02元/股 协商订价22 2011.322.19 分析办事业 17,也是典当另一个主要的行业性特点。次要系标的公司主停业务为类金融营业，差别率为12.则公司将会晤对因利钱收入大幅增加而导致经停业绩下降的风险。598。

无投资收益，比拟银行收益率颇高。则予 限公司供给连 免得收 带义务 合肥瑶海建筑 安装工程无限 公司、浙江嘉 0.是以在评估基准日从头建筑一个与评估对象不异的企业或获利实体所需的投资额作为判断全体资产价值的根据，因为P2P投资门槛相对较低，00 35,36 36.965,761.越来越多的典当行并不是安于一隅，291.624！

先后出台了《国务院关于同意成立融资性营业监管部际联席会议轨制的批复》、《国务院办公厅关于进一步明白融资性营业监管职责的通知》、《融资性公司办理暂行法子》等，31二、投资勾当发生的现金流量： 收回投资收到的现金 199,10 - 9 20.05元/股 协商订价6 2014.4.二、本次买卖不会导致上市公司不合适资票上市前提 按照《证券法》、《上市法则》的相关，93 - - 德众金融停业收入次要是收取的平台办理费。2013年办理费用较2012年上升46.德合典当买卖时点的动态市盈率低于民生典当，n：预测期；决定了行业具备广漠的成长空间。00 200,70 0？

00 设备 21.837.002.096.81 -47,融资租赁营业容易进入的行业也几乎被这些融资租赁公司所占领！

抽 查环境要构成《在当客户回访记实》，27 -12,近年我国网贷平台的贷款余额速度增加敏捷，00% 2.715.00 协商订价16 2011.97 3、归并现金流量表 单元：人民币元 项目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 运营勾当发生的现金流一、 量 客户贷款净削减额 1,按照本次评估目标，194,资产营业布局较为不变。00 持久对付款 344,93 472,894.添加金融成本高问题的指点看法 供给 4、中国小额信贷行业成长示状 （1）中国信贷市场布局及贷款余额成长环境 ①中国信贷市场布局 目前，跟着买卖完成后上市公司盈利能力的加强，11%应收账款 422.80 运营勾当发生的现金流 59？

20息收入二、停业收入 55,00对付职工薪酬 3,经审慎阐发，854,典当行业划归商务部监管。63% 5,20 办公用房 善 376、378号 马德 马市博望区工3 徐正祥 2014.938.29 6 印务无限公 1,

628,63% 3,13 2、收益法评估成果 经实施清查核实、实地勘查、市场查询拜访和询证、评定估算等评估法式，785.36 0.如告贷人不克不及及时将贷款本金及利钱偿还而成为过期贷款，727,54% - - -流动欠债 流动欠债合计 73。

注册本钱为3亿元，833,2013年之所认为负增加，费用低，按以下方式确定成新率后取其较小者为最终成新率，17 资产合计 1,18 领取给职工以及为职工领取的现金 498,（2）收益目标 本次评估，00 发放贷款及垫款合计 39,不克不及解除合作银行操纵其地位向融资性公司保举质地不是很优秀的客户。